一、KDJ指标的定义

KDJ指标又叫随机指标（Stochastics），它是一个比MACD要灵敏一些的指标，是反映当前市场上人气强弱的指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具之一。

随机指标KDJ是根据统计学原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。

KDJ指标在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，主要用于衡量股价偏离正常水平的程度，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的优点。因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情中的买卖信号。

由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。但是在较长周期的K线图上，KDJ预测股价中长期走势也有一定的意义，如周线图中的KDJ指标对中线操作有较好的指导作用。

KDJ指标在K线和分时里都可以使用，KDJ指标计算的是当前股价在最近一段涨跌行情中的相对位置。当前股价所处的相对位置越高，KDJ指标三条线的数值也就会越高，这是股价正处于强势上涨行情中的信号。当前股价所处的相对位置越低，KDJ指标三条线的数值就会越低，这是股价正处于强势下跌行情中的信号。

二、组成介绍

KDJ指标在副图中主要由三3条曲线组成：K线、D线和 J线

（1）特性

敏感性：J值最强，K值次之，D值最慢

安全性：J值最差，K值次之，D值最稳。

（2）代表含义

K线为快速指标，代表股价在近期行情中的位置；

D线为慢速指标，代表平均位置，D线变化幅度慢；

J值衡量的K、D两线间的距离，J线最容易受行情影响。

（3）取值范围：

K值和D值的都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100。

（4）区域划分：

超买区：KDJ的范围在80-100，表示买盘强盛，股价短期回调的标志；

徘徊区：KDJ的范围在20-80，代表股价维持震荡，这种状态适合观望；

超卖区：KDJ的范围在0-20，代表卖盘沉重，短线即将见底的标志；

三、各指标线介绍

（一）指标线K

KDJ指标中的指标线K是根据股价在一段时间内的相对位置计算得到的。当前股价在最近一段时间内所处的位置越低，指标线K的值就越小。相反，当前股价在最近一段时间内所处的位置越高，指标线K的值就越大。

1、在盘中波动的过程中，如果指标线K持续下跌，跌破20，就说明市场进入了超卖区间。超卖区间的含义是经过持续的下跌行情后，市场上卖出股票的空方力量已经极度强势，超过了正常行情的水平，其未来继续增强的空间已经十分有限，并且很难长期持续下去。未来，随着空方力量的萎缩，多方力量的增强，股价将见底反弹。当指标线K下跌到20以下时，投资者可以留意买入股票的机会。此后，一旦指标线K自20以下回升，突破20，就是买入股票的时机。

2、如果在股价持续上涨的过程中，KDJ指标的指标线K突破80，说明市场上的多方力量已经达到极度强势的状态，超过了正常的水平，但是这种强势状态可能难以持续。一旦多方力量开始衰退，空方力量增强，股价就将见顶下跌。这样的市场状态称为超买状态，是看跌卖出股票的信号。看到指标线K突破80时，投资者应该注意股价已经见顶的风险。随后，当指标线K见顶下跌，跌破80时，就说明市场上多方极度强势的行情已经结束，股价已经进入下跌行情，此时投资者应该将手中的股票尽快卖出。

KDJ指标中的指标线K可以反映出股价涨跌的能量强弱，当股价涨跌的方向与指标线K运行方向相反时，两者就形成了背离形态，这是股价运行即将反转的信号。

（二）指标线D

KDJ指标中的指标线D，是判断指标线K涨跌方向的重要辅助曲线。

1、当指标线K自下而上突破指标线D时，两者就形成了KDJ指标的金叉形态。这种形态说明股价短期内的上涨动能有增强趋势，是看涨买入信号。如果该形态出现的同时指标线K刚刚从20以下的低位回升，则说明此时股价刚刚进入上涨行情，未来还有很大的上涨空间。在这种情况下，该形态的看涨信号会更加强烈。当这样的金叉形态出现时，投资者应该尽快买入股票。

2、当KDJ指标中的指标线K自上而下跌破指标线D时，两者就形成了死叉形态。这样的形态说明股价短期内的下跌趋势越来越强，未来股价将会持续下跌，是看跌卖出信号。如果在该形态出现的同时，指标线K刚刚自80以上的高位回落，则说明此时股价还处于高位，未来还有很大的下跌空间。

（三）指标线J

指标线J是KDJ指标中的一条辅助指标线，其计算公式为J=3K -2D。在三条指标线中，J的波动幅度最大，能够上涨至100以上或者下跌至0以下。同时，当指标线K和指标线D相交形成金叉形态或者死叉形态时，指标线J必然会与它们相交。

在股价持续下跌的过程中，当指标线J跌破0时，说明市场已经进入了超卖区间。这样的形态说明随着股价在短期内的快速下跌，市场上的空方力量已经强势到极致。一旦空方力量盛极而衰，多方力量增强，股价就将见底反弹。一旦指标线J自0以下上涨，突破0，就说明股价已经开始上涨，此时投资者可以积极买入股票。指标线J跌破0和指标线K跌破20两个信号，在市场含义上是相同的，投资者在使用KDJ指标判断市场行情的过程中可以利用它们相互验证。

四、核心效用

（一）短线趋势识别

相比于其他技术指标，KDJ指标的波动剧烈，对股价变化比较敏感，因而对股价短线趋势识别更加及时。KDJ指标识别股价短线运行趋势的方法主要包括以下两种。

1、KDJ超买及超卖信号

①KDJ超买信号:

当K线数值高于90，同时D线数值高于80以上，并且J线数值连续三天高于100以上时，即称之为KDJ超买，提示股价已进入超买区，短期回调概率较大。持股者应暂时考虑减仓规避风险，空仓者应继续空仓观望，避免盲目追高。

②KDJ超卖信号：

当K线数值低于10以下，同时D线数值低于20以下，并且J线数值连续三天低于0以下时，即称之为KDJ超卖，提示投资者股价已进入超卖区，股价短期下跌动能减弱，反弹概率较大，持股者可以继续持股等待反弹，短线空仓者也可择机介入，博取股价反弹差价。

2、交叉点位识别短线趋势

当J>K>D时，即3条指标曲线呈多头排列，表示当前为多头市场；当3条曲线出现黄金交叉时，指标发出买入信号。

当D>K>J时，即3条指标曲线呈空头排列时，表示短期是空头市场；当3条曲线出现死亡交叉时，指标发出卖出信号。

若KDJ指标连续两次以上（含两次）出现黄金交叉，且交叉点的位置一个比一个高，则说明股价处于短线上升趋势；反之，若KDJ指标连续两次以上（含两次）出现死亡交叉，且交叉点的位置一个比一个低，则说明股价处于短线下降趋势。

通常情况下，KDJ指标处于上升趋势时，若曲线K跌破上升趋势线，则意味着上涨趋势可能结束，短线交易者可以考虑出货。同样，KDJ指标处于下降趋势时，若曲线K向上突破下降趋势线，则意味着下降趋势可能结束，短线交易者可以考虑进场。

3、指标线倾斜方向识别短线趋势

若KDJ指标中的曲线K向右上方运行，说明股价短期呈强势，曲线K回调低点的连线就是上升趋势线；反之，若曲线K向右下方倾斜，则说明股价短线呈弱势，曲线K反弹高点的连线就是下降趋势线。

当曲线K自上而下跌破上升趋势线，说明股价短线有下跌的风险；曲线K自下而上突破下降趋势线，则说明股价短线有走强的可能。

（二）趋势转向判断

股价与KDJ指标存在这样的关系：股价上涨，KDJ指标也会随之上升；股价下跌，KDJ指标随之下降。

1.上升趋势转为下降趋势

股价经一段时间的上涨后，KDJ指标的三条曲线必已进入高位，即超买区域。KDJ指标进入超买区域，说明多头力量已经达到顶峰，即将进入衰退期。其后，若KDJ指标自上向下拐头，则说明股价短线运行趋势将发生改变。

2.下降趋势转为上升趋势

股价经一段时间的下跌后，KDJ指标的三条曲线必已经进入低位，即超卖区域。KDJ指标进入超卖区域，说明空头力量已经达到顶峰，即将进入衰退期。其后，若KDJ指标自下向上拐头，则说明股价短线运行趋势将发生改变。

（三）买卖点研判

由于KDJ指标具有出众的灵敏性，常被用作寻找短线尤其是超短线买卖点的最佳帮手。当然，因为KDJ指标过于灵敏，常常会发出一些无效的信号，交易者必须学会从众多无效信号中找到那些有价值的交易信号。

1.买入信号识别

KDJ指标发出买入信号的形式主要包括：黄金交叉、超卖区曲线K转向、曲线K自超卖区返回常规波动区间等。

2.卖出信号识别

KDJ指标发出卖出信号的形式主要包括：死亡交叉、超买区曲线K转向、曲线K自超买区返回常规波动区间等。

五、KDJ指标背后的原理

（一）趋势价格一致

趋势价格一致原理，是KDJ指标遵循的最主要假设。该原理认为，在上涨趋势中，价格趋于交易区域的上部收盘；下跌趋势中，价格趋于交易区域的下部收盘。这里的交易区域指的是交易周期，如日、周等。

KDJ指标的目标，就是在一个上升趋势中努力找到收盘价更接近于低点的信号。KDJ指标中，曲线K持续上升时，表明当日股票收盘价位于整个交易区间的上部区域。当曲线K向下拐头时，说明收盘价在整个交易区间所处位置有所下降；当曲线K跌破曲线D时，表明股价短期运行趋势发生了逆转。

（二）动态平衡原理

动态平衡是股市一切技术分析的基础。股价运行往往会围绕某一中心线波动，当股价上升过快时，就会向中心线回调靠拢；当股价下跌过快时，就会向上反弹。另外，中心线也会根据股价的波动发生变化。整个股市就是处于这种动态平衡关系之中。

KDJ指标很好地体现了这种动态平衡思想。在KDJ指标中，50线是一条股价波动的中心线，通过将周期内最高价、最低价相对化处理，即周期内最高价固定为100线，最低价固定为0线，使得KDJ指标的中心线无须波动即可发挥其中轴作用。当曲线K、曲线D远离50线运行时，就会受到50线的吸引而向50线靠拢。尤其是两条曲线进入极度远离50线的位置时（即超买区间或超卖区间）更是如此。

（三）动能反转

动能反转原理，是指股价在上涨或下跌过程中，都是以动能作为支撑的。股价持续上涨时，动能必然持续增加。当动能达到极限，无法继续增加或出现衰减时，股价的上涨将很难持续，未来有下跌的可能；反之亦然。

KDJ指标的超买超卖功能，从本质上来说就是为了更准确地捕捉动能反转和股价反转信号而设计的。股价持续上涨，动能指标也会随之上升。当股价进入高位，动能指标就会进入超买区域。根据KDJ指标的用法可知，这属于非常规区间，也就是说，动能指标注定是要从超买区域返回常规区间的，而返回时必然是股价回落的时候。

理想化的动能指标与股价K线走势对照图

为了更早地捕捉股价回落的信号，除了需要关注曲线K之外，还要对照曲线D和曲线J两条辅助曲线的走势以及三条曲线之间的关系，这样才能保证获得的信号更加准确，更加及时。

六、KDJ指标的应用原则

（一）超买超卖信号

因为市场K值、D值永远介于0到100之间，所以D值大于80时，行情呈现超买现象。D值小于20时，行情呈现超卖现象。对于投资者，超买时，最优策略为空头操作；超卖时，最优策略为多头操作。

（二）结合KDJ曲线形态研判证券价格走势

当KDJ指标曲线呈现出典型形态时，如头肩顶、头肩底、双重顶、双重底，亦可通过形态理论的研判方法分析股市价格走势和整体行情。比如，KDJ曲线位于指标值较高区域呈现出M头走势时，依据形态理论的研判方法，我们可判定股价形成顶部反转，将在短期内从强势转向弱势，投资者便可以以此研判为依据，做出卖出决策。

（三）结合均线理论判断交叉情况

在一个周期内，K值、D值、J值三条曲线均为向上突破的趋势，并且J线上穿K线D线即黄金交叉时，投资者的最优决策应为买多操作；相反若是K值、D值、J值三条曲线均为向下跌落的趋势，并且J线下穿K线D线即死亡交叉时，投资者的最优决策应为卖空操作。

（四）KDJ指标的背离是重要转折的先兆

顶背离是KDJ指标种的一种特殊状态，它是指股市价格创新高，但与之对应的KDJ值却没有创新高的情况，出现这种情况预示着股价的上升趋势即将发生反转。反之，在股市价格创新低的情况下，KDJ 值却没有呈现出新低态势，这种情况称之为底背离，这种情况预示着股市的下降趋势即将结束，将转为向上趋势，此时投资者可做出趁低买入的决策。

通常情况下，顶背离现象的发生代表着股价上涨缺乏动力，即将出现见顶回落的情况，但在实际运用中，股市有时仅仅出现KDJ指标的小幅回落，此后会再次呈现上升趋势，这就好比给技术分析设置了空头陷阱，我们称之为 KDJ 顶背离陷阱。同样的道理，当KDJ发生底背离时，并没有按照一般规律见底反弹，而是继续下跌，不断创出股价新低，为技术分析设置多头陷阱，此时我们称之为KDJ底背离陷阱。投资者若要准确辨别和防范顶背离和底背离陷阱，就必须结合指标值和成交量的变化。

七、KDJ指标在证券投资分析中的劣势

（一）忽略指标本身的周期性

众所周知出现随机指标与股价之间背离情况时，就是转势反向运行的预警，但是由于传统技术指标理论本身存在一些或大或小的偏差，再加上研究技术指标时只注重价格走势存在周期性而忽略指标本身也存在周期性，导致错误评估趋势，以至于进行错误的投资操作造成巨大的损失。

（二）指标钝化导致投资时机把握不准确

不可避免的，在快速精确分析的技术指标都会存在一定的滞后性。高位钝化或者低位钝化会导致投资者或早或者过晚的买入卖出，这就表明指标钝化或多或少的会影响到投资时机的预判。

（三）无法分析政府的宏观调控政策，经济周期等的影响

因为KDJ指标是基于往期的历史数据进行的分析，但是在类似的市场走势变化总有不可复制性，所以当下的新的政府宏观调控政策发出时，造成的影响不能体现在KDJ指标分析当中。同样的，KDJ指标也不能包含经济周期变化带来的影响作用，这是一个极大的限制性因素。

KDJ指标是证券投资者做出投资决策的重要参考依据，它在一定程度上能够帮助投资者对股市行情做出科学的研判，以获取更大经济利益。但股市变化扑朔迷离，任何一种技术分析方式都无法保证研判的完全准确和可靠，投资者需准确认知各种分析法的特点和适用范围，将几种方式充分结合，以提高股市行情分析的可靠性。

KDJ指标是一种常用的技术分析工具，用于判断股票或期货的中短期趋势和超买超卖状态。KDJ指标由三条曲线组成，分别是K线、D线和J线。K线和D线是根据一定时间周期内的最高价、最低价和收盘价计算出来的，反映了股价的涨跌动能。J线是根据K线和D线的差值计算出来的，反映了股价的偏离程度。

常见的使用方法：

1、确定超买超卖区域 ：

当KDJ指标进入超买区域时，可能意味着股票价格即将下跌，可以考虑卖出；

当KDJ指标进入超卖区域时，可能意味着股票价格即将上涨，可以考虑买入。

2、观察K线和D线的交叉 ：

当K线向上穿越D线时，说明股价短期内的上涨动能有增强趋势，是看涨买入信号；

当K线向下穿越D线时，说明股价短期内的下跌动能有增强趋势，是看跌卖出信号。

3、随机指标与股价出现背离：

K线和股价出现底背离（股价创新低而K线没有创新低），说明虽然股价还在下跌，但是市场上卖方的动能已经逐渐减弱，未来股价有见底反弹的趋势，是看涨买入信号。

K线和股价出现顶背离（股价创新高而K线没有创新高），说明虽然股价还在上涨，但是市场上买方的动能已经逐渐减弱，未来股价有见顶回调的趋势，是看跌卖出信号。

4、结合其他指标和形态 ：

KDJ指标通常需要结合其他技术指标综合分析。 例如，结合均线系统、趋势线、形态分析等，可以更全面地判断股票的走势和买卖时机。

5、K值和D值上升或者下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。

6、KDJ指标不适于发行量小、交易不活跃的股票，适用于市值和成交额比较大的个股，对大盘和热门大盘股有极高准确性。KDJ一般都是行业内的白马股，比如，消费电子的歌尔股份，立讯精密，保险中的中国平安，白酒的五粮液和茅台等。

缺陷：

1、对轧空或追杀单边式钝化的盲区。股票单边趋势性上涨时，KDJ指标会不断处于超买区域可能让很多投资者提前卖出，也可能股价小幅回调造成KDJ指标高位快速大幅回落给投资者造成恐慌；反之在趋势性单边下跌中，KDJ指标也会不断发出错误信号，这给投资者在实际操作中造成很大的困难。

2、KDJ指标的有效金叉和无效金叉。除了在单边趋势性行情中，在有些震荡行情指依据KDJ金叉买入股票后股价却不上涨，反而下跌，这就是无效金叉。

如何应对KDJ指标的缺陷？

1、寻找辅助指标：可以其他指标来互相弥补其不足，如配合均线、趋势指标等辅助判断；

2、调整参数：对不同的个股根据不同的行情来调整指标的参数；

3、多周期配合：我们可采取周K线和日K线的KDJ技术指标相结合进行判断。

单纯的只看一个指标是有局限性的，要把K线，量能，均线，MACD，KDJ结合者来看，其实效果更佳。

图解说明

以上证指数为例，如上图最下方的KDJ曲线，白色为K值，黄色为D值，红色为J值。实际使用中，主要看KD曲线，K看的更多。K线从下往上穿越D线为金叉，反之，K线从上往下穿越D线为死叉，金叉为买入信号，死叉为卖出信号。KDJ也是一种平均计算而来的数据，也有一定的滞后性，但相对于MACD和均线，还是要灵敏很多的。灵敏也就意味着有一定的不稳定性，在上涨的一个趋势阶段，两条KD线可能会粘粘合合。尽管如此，KD在实际使用中还是有很好的指导意义。

拿某股的一段走势看，在小圈处，KD值在高位，金叉的位置是一个小波段的起涨点，死叉的时候已经跌了几天了，KDJ的滞后性就表现出来，这个时候要结合K线综合来分析比较好，单纯的只看一种指标都是有一定的局限性的。但KD的金叉对于买点依然有很好的指导意义。
大圈的这一段，整体是震荡势，这个时候KDJ的作用会更突显，金叉和死叉之间都会有一个小波段行情。

但是，如果已经走出了一段趋势行情，这个时候KDJ基本一直在高位粘连，如上图圆圈所示，这个时候靠KDJ就不好分析了，此时用均线来看，比如沿着均线高抛低吸效果更佳。
但上涨过程中如果出现了明显的回调，此时可以利用KD的金叉来判断企稳点，结合K线和均线效果更佳，比如到30日均线企稳，K线倒锤子线，KDJ金叉，这样结合着来看效果更好。

综上：
1、KDJ适用于市值和成交额大的个股；小市值的个股容易被单方面资金左右；
2、KDJ在震荡市有较好的的效果；
3、趋势过程中KDJ不太好用，此时使用均线，沿着均线做效果较好；
4、上涨过程回调后，利用KD的金叉，并结合K线和均线，可以较好的判断企稳点；
至此，KDJ该怎么用已经很清晰了。

随机指标案列分析：

一、KDJ买入形态：D线进入超卖状态

实例：某股价在4月26日KDJ指标中的D线跌破20位进入超卖区间。于5月9日D线突破20位置，说明空方极度强势的行情已经结束，股价开始见底反弹。

形态简介：

在KDJ指标的三条曲线中，当D线持续下跌，跌破20时，就是进入了超卖区间。这样的形态说明经过持续的下跌行情后，市场上的空方力量已经极度强势，不过其未来继续增强的空间也已经十分有限。未来随着空方力量萎缩、多方力量增强，股价将见底反弹。

第一买点：D线跌破20

当KDJ指标中的D线跌破20时，说明市场已经进入了超卖状态，未来股价有见底反弹的可能，此时投资者可以先建立部分仓位。

第二买点：D线突破20

当D线从20下方运行一段时间后再次回调到20上方时，说明市场上空方极度强势的行情已经结束，股价已经有了见底反弹的迹象，此时投资者可以大胆买入股票，完成建仓。

止损位：D线再次跌破20

如果D线突破20后不能持续上涨，而是经过小幅上涨后就再次下跌，跌破了20，就说明市场上的空方依旧强势，多方无力持续拉长股价，此时投资者应该将手中的股票卖出止损。

操作要点：

1、D线在超卖区间持续的时间越长，则空方力量的消耗就会越严重，未来股价也就会有更大的上涨空间。

2、如果D线突破20的同时成交量同步放大，就说明多方力量开始增强，此时该形态的看涨信号会更加可靠。

3、不同股票的超卖区间可能会有所不同。一些股价波动幅度比较小的大盘股，其D线跌破30可能就算进入了超卖区间；而一部分股价波动幅度较大的小盘股，其D线要跌破15可能才算进入了超卖区间。投资者可以结合股票过去的走势来判断其具体的超卖区间。

二、KDJ买入形态：J线进入超卖区间

实例：某股价在12月23日KDJ指标的J线跌破了0值，说明市场上的空方力量集中释放，短期内有见底反弹的可能。27日J线突破0值，股价开始反弹走高。

形态简介：

在KDJ指标的三条曲线中，J线是波动最频繁的一条。当这条曲线跌破0值时，说明市场已经进入了超卖区间。这样的形态说明随着股价在短期内的快速下跌，市场上的空方力量已经强势到极致。一旦空方力量盛极而衰，多方力量增强，股价就将见底反弹。

第一买点：J线跌破0值

当J线跌破0值时，说明市场上的空方动能已经在短期内释放殆尽，未来随着多方力量增强，估计将有见底趋势。此时投资者可以先少量买入股票，建立部分仓位。

第二买点：J线突破0值

如果J线在0值下方运行一段时间再突破0值，说明股价已经开始上涨，此时投资者可以积极买入股票，完成建仓。

止损位：J线再次跌破0值

当J线突破0值后如果不能持续上涨，反而见顶回调，再次跌破0值，就说明空方力量依旧强势，多方无力拉升股价，此时投资者应该将手中的股票卖出止损。

操作要点：

1、与D线的超卖信号相比，J线的超卖信号更倾向于对股价短期内快速涨跌行情的反映。在持续上涨或下跌行情中，J线反而可能会出现钝化现象。

2、按照KDJ指标的计算方法，J线的值可能是负数，但多数炒股软件中对负数的J线都0值显示。

3、该形态的第一个买点出现后，股价可能还会惯性下跌一段时间。为了尽量避免亏损，投资者可以在此时不操作，等第二个买点出现时再集中买入股票。

三、KDJ买入形态：K线和D线低位金叉

实例：在10月29日某股票的K线图中，KDJ指中的K线和D线在低位出现金叉，说明股价短期内的上涨动能有增强趋势，随后股价走出了一波上涨行情。

形态简介：

在KDJ指标中的K线和D线可以代表股价的涨跌动能。其中K线代表短期内股价涨跌动能，D线代表长期内股价涨跌动能。当K线向上突破D线时，二者就形成了KDJ指标的金叉形态。这个形态说明股价短期内的上涨动能有增强趋势，是看涨买入信号。

如果该形态出现在50以下的低位，则说明此时股价刚刚进入上涨行情，未来还有很大的上涨空间，此时该形态的看涨信号会更加强烈。

买点：金叉完成时

当低位金叉完成时，股价已经有了持续上涨的趋势，此时投资者可以积极买入股票，持股待涨。

止损位：K线和D线死叉

如果K线突破D线后不能持续上涨，而是又见顶下跌，跌破D线，则说明股价的上涨动能还很弱，不足以持续拉升股价，此时投资者应该将刚刚买入的股票尽快卖出止损。

操作要点：

1、金叉出现时KDJ指标的位置越低，由未来股价上涨的空间就越大。如果在金叉出现时D线位于超卖区间内，随着金叉完成D线也突破了超卖区间，则该形态的看涨信号会更加强烈。

2、根据KDJ指标的计算原理，当K线突破D线的同时，J线也必定会同时突破D线，形成三条曲线同时金叉的形态。

3、如果在K线和D线金叉的同时成交量也逐渐放大，则验证了多方力量持续增强的信号，此时该形态看涨信号会更加强烈。

四、KDJ买入形态：K线和股价底背离

实例：某股价在10月开始的回落行情中，随着股价一轮轮的走出新低，KDJ指标中的K线却出现一底比一底高的上涨走势，说明虽卖方的动能已经逐渐减弱，后期股价走出一波上涨行情。

形态简介：

在股价持续下跌、连创新低的同时，如果KDJ指标中的K线没有创新低，反而出现一底比一底高的上涨走势，就说明虽然股价还在下跌，但是市场上卖方的动能已经逐渐减弱，未来股价有见底反弹的趋势，这是看涨买入信号。

第一买点：K线和股价连续两次底背离

当K线和股价连续再次底背离出现时，卖方力量很可能已经变得十分虚弱，此时股价已经出现见底趋势，投资者可以先少量买入股票，建立部分仓位。

第二买点：股价突破前次高点

连续的底背离完成后，如果股价能够突破前次反弹时的高点，则说明多方力量已经开始拉升股价，此时股价即将进入上涨行情，投资者可以积极买入股票，完成建仓。

止损位：股价再创新低

买入股票后，投资者可以继续观察后市行情走向。如果未来股价回落时再次创出新低，就说明下跌趋势还在继续，此时投资者应该将手中的股票卖出止损。

操作要点：

1、底背离出现时K线的位置越低，则该形态的看涨信号就越强。

2、如果在底背离过程中成交量持续萎缩，底背离完成后成交量快速放大，则验证了市场上空方力量衰弱、多方力量增强的信号，此时该形态的看涨信号会更加强烈。

3、如果K线和股价底背离的同时D线也和股价形成了底背离形态，则该形态的看涨信号会更加可靠。

五、KDJ卖出形态：D线进入超买区间

实例：某股份在5月21日中KDJ指标中的D线突破80位进入超卖区间。于6月3日D线跌破80位置，说明多方极度强势的行情已经结束，股价开始见顶回落。

形态简介：

当D线突破80时，就是行情进入超买区间的信号。这个信号说明市场上的多方力量已经达到极度强势的状态，不过这种强势状态可能难以持续。一旦多方力量开始衰退，空方力量增强，股价就将见顶下跌，因此这是看跌卖出信号。

第一卖点：D线突破80

当D线突破80时，说明多方力量极度强势，已经有了盛极而衰的迹象，此时投资者可以先将手中的股票卖出一部分，保留一定仓位继续观望。

第二卖点：D线跌破80

如果未来D线见顶下跌，再次跌破80，就说明市场上多方极度强势的行情已经结束，股价已经进入下跌行情，此时投资者应该将手中剩余的股票全部卖出。

补回位：D线再次突破80

如果D线跌破80后没有持续下跌，而是再次上涨突破80，就说明上涨行情还在继续，此时投资者可以将刚刚卖出的股票买回，继续持有获利。

操作要点：

1、D线在80上方持续的时间越长，则多方力量消耗得就会越严重，未来股价见顶下跌时其下跌空间也就会更大。

2、不同股票的超买区间可能会有所不同。一些股价波动幅度比较小的大盘股，其D线突破70可能就算是进入了超买区间；而一部分股价波动幅度较大的小盘股，其D线要突破85可能才算是进入了超买区间。投资者可以结合股票过去的走势来判断其具体的超买区间。

六、KDJ卖出形态：J线进入超买区间

实例：某股票在10月开始一波快速上涨行情中，KDJ指标中的J线在11日达到100，之后几个交易日维持在100上方，于16日开始跌破100，股价完成一波短线的上冲行情。

形态简介：

当KDJ指标中的J线突破100时，就是进入了超买区间。这样的形态说明股价在短期内快速上涨，市场上的多方力量已经强势到极致。一旦多方力量盛极而衰，空方力量复苏，股价即将见顶下跌。

第一卖点：J线突破100

当J线突破100时，说明在短期内市场上的多方力量已经极度强势，出现盛极而衰的可能，此时投资者可以先将手中的股票卖出一部分，保留一定仓位继续观望。

第二卖点：J线跌破100

当J线从100上方下跌跌破100时，说明市场上的多方力量已经衰退，空方力量开始增强，股价已经有了下跌的迹象，此时投资者应该尽快将手中剩余的股票全部卖出，回避风险。

补回位：J线再次突破100

卖出股票后，投资者可以继续观察后市行情走向。如果未来J线再次上涨，突破了100，就说明上涨行情还在继续，此时投资者可以将刚刚卖出的股票买回，继续持有。

操作要点：

1、与D线的超买信号相比，J线的超买信号更倾向于对股价短期内快速涨跌行情的反映。在持续上涨或者下跌行情中，J线反而可能会出现钝化的现象。

2、按照KDJ指标的计算方法，J线的值可能超过100。但多数炒股软件中对超过100的J线都按照100显示。

3、该形态的第一个卖点出现后，股价可能还会惯性上涨一段时间。为了尽量避免踏空后市，投资者可以在此时不操作，等第二个卖点出现时再集中卖出股票。

七、KDJ卖出形态：K线和D线高位死叉

实例：某股票在11月走出的一波上涨行情中，在11月28日，KDJ指标出现K线和D线在高位形成死叉，股价在高位盘整几个交易日后，出现回落。

形态简介：

当KDJ指标中的K线自上向下跌破D线时，二者就形成了死叉形态。这样的形态如果出现在50上方的高位，就被称为高位死叉。

K线和D线的死叉形态说明市场上的多方力量越来越弱，空方力量逐渐增强，这是看跌卖出信号。而该形态出现在50上方的高位则说明股价还处于高位，未来的下跌空间会很大。

卖点：死叉完成时

当高位死叉完成时，股票已经出现了见顶下跌的迹象，此时投资者应该尽快将手中的股票卖出，回避风险。

补回位：K线和D线金叉

如果K线跌破D线后没有持续下跌，而是掉头反弹，当K线向上突破D线完成金叉时就说明股价又进入了上涨行情，此时投资者可以将刚刚卖出的股票买回，继续持有获利。

操作要点：

1、死叉完成时KDJ指标的位置越高，则未来股价下跌的空间就越大。如果在死叉出现时D线位于超买区间内，随着死叉完成D线也跌破了超买区间，则该形态的年中信号会更加强烈。

2、根据KDJ指标的计算原理，当K线跌破D线的同时，J线也必定会同时跌破D线，形成三条曲线同时死叉的形态。

八、KDJ卖出形态：K线和股价顶背离

实例：某股价在这年的这波上涨行情中，在上涨后期，股价走出新高的同时，KDJ指标中K线并却出现了一顶比一顶低的下跌走势，这是上涨的动能已经越来越弱的信号，到10月10号后股价开始下行。

形态简介：

当股价持续上涨，连创新高的同时，如果KDJ指标中的K线没有创出新高，反而出现了一顶比一顶低的下跌走势，就说明股价虽然还在上涨，但是其上涨的动能已经越来越弱，未来股价有见顶下跌的趋势，这是看跌卖出信号。

第一卖点：K线和股价连续两次顶背离

当K线和股价连续两次顶背离时，说明市场上的多方力量已经极度衰弱，很可能已经无力继续拉升股价，此时股价已经有了见顶下跌的迹象。投资者可以先将手中的股票卖出一部分，保留一定仓位继续观望。

第二卖点：股价跌破前次低点

如果股价见顶下跌时跌破前次回调低点，就说明股价已经有了下跌的迹象，此时投资者应该将手中剩余的股票全部卖出。

补回位：股价再创新高

投资者卖出股票后，如果股价见底反弹，再次创出新高，就说明上涨行情还在继续，此时投资者可以将刚刚卖出的股票买回，继续持有。

操作要点：

1、顶背离出现时K线的位置越高，则该形态的看跌信号就越强。

2、如果在顶背离过程中成交量持续萎缩，则验证了市场上多方力量持续萎缩的信号，此时该形态的看跌信号会更加强烈。

3、如果K线和股价顶背离的同时D线也和股价形成了顶背离形态，则该形态的看跌信号会更加可靠。